银行的中间业务收入，正在成为分化周期的试金石。
宁波银行近日公布的一季报显示，该行手续费及佣金净收入25.75亿元，同比增长81.72%。
这一“爆发式”增长，成为驱动宁波银行一季度盈利的核心引擎。报告期内，宁波银行实现“双十”增长：归属于母公司股东的净利润81.81亿元，同比增长10.30%；实现营业收入203.84亿元，同比增长10.21%。
非息收入的增长只是一个观察切口，在此之外，宁波银行在负债成本控制、资产质量把控方面亦有可圈可点之处。三者形成的合力，是宁波银行在息差持续承压、行业分化加剧的周期里交出的稳健答卷。
盈利提质：轻资本转型见成效
中收81.72%的同比增速，放在任何一家银行的报表中都算得上突出。在此背后，折射出宁波银行轻资本业务良好的增长势头。
宁波银行一季报显示，得益于代理财富及资产管理费收入增加，一季度手续费及佣金收入同比增长67.70%至30.69亿元。这与该行一季度手续费及佣金支出的下降形成合力，助推了手续费及佣金净收入的“暴增”。
中间收入的增长与宁波银行所打造的多元化利润中心不无关系。据悉，该行不仅有公司银行、零售公司、财富管理、消费信贷、信用卡、金融市场、投资银行、资产托管、票据业务9个利润中心，还有子公司永赢基金、永赢金租、宁银理财、宁银消金4个利润中心。
随着各利润中心协同推进，在细分领域的比较优势持续增强，盈利贡献持续增加。据国联民生证券研报推算，2026年一季度宁波银行手续费及佣金收入中，约25%为永赢基金贡献。
基于此，尽管投资业务和汇兑业务对宁波银行一季度非息收入产生一定扰动，该行非息收入依旧实现正增长。
值得一提的是，2025年宁波银行中间收入已表现不俗：手续费及佣金净收入60.85亿元，同比增长30.72%。截至2025年末，该行个人客户金融总资产（AUM）12757亿元，较上年末增加1475亿元。
与此同时，中间收入在营收中占比的提升，进一步体现了宁波银行轻资本转型成效。数据显示，2025年末，该行手续费及佣金净收入在营收中占比约8.45%；到了一季度末，占比提升至12.63%。
对于一季度宁波银行中收的表现，平安证券研报指出，一方面居民财富管理需求的回暖一定程度支撑中收业务，另一方面也体现出宁波银行在零售业务的资源倾斜，零售盈利能力有所提升。
负债增效：成本优势持续巩固
如果说中收的增长是盈利结构的进攻端，那么负债成本的控制则是防守端。两者共同构成了宁波银行在息差收窄环境中的应对能力。
在宁波银行2025年报中，有一组数据值得注意：客户存款20248.83亿元，较年初增长10.27%，其中活期存款新增占比70.84%，存款付息率同比下降33个基点，负债成本有效压降。
上述数据表明，宁波银行存款规模的提升，并非通过抬高利率。背后真正指向的，是该行“增活期、做代发、抓营收”的经营主线。
据悉，宁波银行聚焦客户需求，依托金融科技赋能和数字化转型成果，赋能客户发展，实现业务稳健增长和结构持续优化。紧盯核心客户资金流、结算流，提升存款增长质效，推动负债成本有序下降。
低成本负债不仅直接增厚利息净收入，亦为资产端的定价竞争提供了充足空间。
年报显示，2025年宁波银行实现利息净收入531.61亿元，同比增长10.77%。一季度增速更加明显：利息净收入146.88亿元，同比增长14.44%。
与此同时，一季度宁波银行净息差1.73%，较年初仅下降1个基点，降幅明显收窄，息差压力显著缓释。据光大证券研报分析，综合行业息差走势及一季度宁波银行息差降幅仅1个基点来看，年内息差逐步企稳甚至小幅回升可期。
以上进一步印证，在资产端下行背景下，宁波银行成本优势持续稳固。
风控守稳：长期定力穿越周期
盈利结构的优化和负债成本的改善，均需底盘来承载。
宁波银行全面落实金融“五篇大文章”的相关要求，聚焦实体经济重点领域和薄弱环节，全面深化“专业化、数字化、综合化、国际化”的服务体系，加大信贷支持力度。
截至今年一季度末，宁波银行资产总额38592.25亿元，较年初增长6.35%。
进一步来看，一季度末宁波银行贷款及垫款18970.45亿元，较年初增长9.45%。其中，对公贷款较年初增长16.58%，“压舱石”作用凸显。
更为难得的是，在资产规模扩张的同时，宁波银行保持了资产质量的稳健。
数据显示，一季度末，宁波银行不良贷款率保持在0.76%，与年初持平。拨贷比2.80%，拨备覆盖率369.39%，风险抵补能力继续保持较好水平。
事实上，自2007年上市以来，宁波银行的风险管理能力持续保持行业领先，是A股上市银行中唯一一家连续19年不良率低于1%的商业银行。
在不少银行资产质量面临考验的当下，这一纪录的含金量被不断重估——确保银行能够专业专注于业务拓展和金融服务，为可持续发展打下坚实基础。
在此背后，是宁波银行风控防线的不断夯实。该行始终将风险管理视为生命线，秉持“经营银行就是经营风险”的理念，进一步完善“全流程、全链条、全周期、全方位”的风险管理体系，全面深化矩阵式管理。
中收的高增长、负债成本的持续优化、不良率的长期稳定——这三个维度看似各自独立，实则相互支撑。
在银行业息差持续收窄、分化加剧的周期里，宁波银行一季报提供的不仅是一组亮眼的财务数据，更是一个观察其中收转型成效、负债成本管控能力和风控定力的样本。
步入“十五五”开局之年，宁波银行将继续坚守服务实体经济的定位，秉承“真心对客户好”的理念，以专业创造价值，持续积累差异化竞争力，书写稳健高质量发展的新篇章。
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